总体观点:

　　铁路设备:本年铁路基建投资首次调增。据安徽省发改委网站报道,铁道部按国务院部署和要求,已下达《关于第一次调整2012年铁路基本建设计划的通知》,将基建投资额由原计划的4113亿元调增至4483亿元。按此计算,上半年完成基建投资1487亿元,占全年计划的33.17%,符合除11年外的近年惯例。关注下半年基建投资需达2996亿元,将同比增长37%。铁路行业作为稳增长政策第一抓手,景气回升。

　　油气钻采设备行业:7月原油主要以上涨为主,海上和陆上在用钻机数基本维持相对高位,海上自升式和半潜式平台日费率略上涨,利用率维持在上升通道中。作为我国促转型的代表行业之一,我们长期看好油气钻采设备行业。关注7-8月页岩气招标推进情况。长期关注杰瑞股份。

　工程机械:6月全国房地产销售面积同比下滑3.27%,新开工面积下滑16.31%,与近期北京、上海、深圳等大城市销售面积同比正增长出现明显反差,全国数据滞后一线城市。7月上半月挖掘机开机率继续下滑为44.38%,4-6月分别为55%、51%和46%,挖掘机施工情况继续低迷;7月上半月汽车起重机开机率为80%,与4-6月的开机率83.3%、77%、79%相比基本稳定,在工程中后期使用的汽车起重机使用率相对稳定,情况好于挖掘机。由于1线城市3季度新房开工量可能出现同比正增长,届时对工程机械板块的投资心态可能略有好转。

　　风险提示:国内外经济持续低迷;重大项目投资力度和进度存在不确定性;行业竞争加剧。

近期经济形势低迷,机械行业已连续3个月(4-6月)用电量同比增速为负。与08年高成本问题不同,目前经济主要问题为需求不足,库存积压,各大宗商品仍维持了近期相对低迷的价格走势。M1增速和中长期贷款值继续低位徘徊。