1、铁路基建投资逐步回升,下半年铁路机械有望回暖。本周国务院正式印发《“十二五”综合交通运输体系规划》,明确提出“十二五”期间我国铁路的发展目标为:基本建成国家快速铁路网,营业里程达4万公里以上,运输服务基本覆盖50万以上人口城市;加强煤运通道建设,强化重载货运网,煤炭年运输能力达到30亿吨;建设以西部地区为重点的开发性铁路;全国铁路运输服务基本覆盖大宗货物集散地和20万以上人口城市。

　　铁道部6月已经对2012年铁路基建投资计划由4113亿元调增至4483亿元,增加370亿元。如此,上半年投资仅完成全年任务的三分之一,下半年投资力度显然会加大。结合总理讲话与规划公布的情况,我们看好铁路基建投资下半年的回暖。整车板块推荐中国南车,设备板块推荐北方创业。　我们认为,市场之前已对该规划的内容有一定预期,其最终公布的规划数字也无超预期。但在宏观景气下行,基建放缓的背景下,其规划规模的维持,体现了国家对铁路基建的重视,对行业信心有提振作用。

　　　2、6月土方机械和起重机械销量同比下滑,但幅度继续收窄。其中装载机销量15114台,同比下降21.4%,出口占比17.5%;推土机销量923台,同比下滑9.6%,出口占比43.2%。起重机方面,履带式起重机销量同比增长0.6%,汽车起重机和随车起重机销量分别同比下滑22.7%和7.5%。

　　3、我们本周继续推荐以下小市值公司:隆华传热、松德股份、长荣股份、南方泵业。我们认为,这批公司具有良好的的成长基本面,在经过创业板中小板的估值调整,宏观经济严峻考验之后,有望为投资者带来中长期的价值回报。

　　投资组合

　　大市值组合:中联重科、三一重工、中国南车小市值组合:黄海机械、机器人、隆华传热、鞍重股份、北方创业、新研股份、南方泵业

　本周我们首推中国南车、黄海机械、机器人、隆华传热、鞍重股份,次推中联重科、三一重工、北方创业、新研股份、南方泵业。